I. 引言
自從香港走出「沙士」(嚴重急性呼吸系統綜合症SARS) 問題後，這數年間香港像回到八、九十年代初期經濟再次起飛的時候。而這次因背向祖國(中國已成為全球經濟火車頭)，在國家的計劃配合下差不多每月便有一至兩家大陸企業來港上市、每每集資數以億元為單位的資金。我們的特區政府甚至預言未來是香港的黃金十年！很多以往的術語如「全民皆股」、「長期通漲」、「負利率年代」等等代表經濟興旺的名詞又於報刋及我們交談中出現。我們一下子像已完全忘記了「資產泡沫」、「負資產」、「破產潮」、「通縮」……的日子！甚至我們各大教會不斷擴堂址、增加同工、改善資源也是隨着「經濟繁榮」而常出現。可惜的是這些與我們息息相關的理財課題，於教會內多被視為是「世俗」的討論。這樣我們基督徒於這地上作為耶穌基督的代表又怎能知道該怎樣看這個全球「資本化」的經濟市場？人與人之間往往只用「金錢」價值作為標準的時代，我們又如何處理好作為大地管家與及理財的職份呢？
首先讓我們留意一些最新數據，看清楚我們是否人人都受惠於經濟增長，又看看一些經濟危險訊號；從而認識理財上的一些現實狀況。然後我們要回到聖經管家與投資的原則，看看我們應該怎樣應用神的話來作好這理財的職份；並作出在聖經原則下應有的投資心態與策略。最後我們嘗試從宏觀角度看經濟全球化的一些特質與現象；從而提出一些個人理財及投資的建議。
II. 從一些最新的數據看香港的經濟實況
1. 走出谷底
按最近特區政府及香港金融管理局(金管局) 於2007年11月發表最新的經濟數據看，香港已基本上完全走出經濟谷底，步向升軌，2007年頭三季的本地生產總值(GDP) 已達港幣11,439億元，是差不多五年前(即2002年) 全年的總和；按年的增長更是超過百份之六。以金額計算與十年前比較(即1997年) 更是增長了超過百份之四十 ! 以今年10月大約360萬勞動人口計算 ，以年率計，平均每人於2007年便生產了超過港幣三十三萬元。失業率更是由五年前大約超過8%的高峰下調一半至最近低於4% 。而根據金管局發表2007年9月所有認可機構(即銀行及接受存款公司) 的客户存款更由1997年同期的港幣27,087億元上升超過一倍達至港幣56,941億元的歷史高位 。平均每名港人便超過港幣80萬元(以七百萬人口計算)。這是否意味着我們所有人真的受惠了嗎？讓我們再細看一些數據。
2. 人人受惠？
按行業類別劃分的就業人士實質平均薪金指數指出，以1999年為100的基點作計算 (或大約每月港幣一萬元)，其實2007年第二季的指數只是上升了不足3% 。而以低收入的一群如服務人員(侍應生、保安員等) 及其他非生產級工人(雜工、送貨員等) 更是下跌了6%至平均每月港幣八千三百多元而已。再細看按金管局最近發表之季報 ，信用卡總應收帳款由2000年初的港幣403億元增加至2007年9月的港幣663億元；而私人貸款也由2000年的港幣839億元增加至2007年9月的港幣1,302億元。這些就是我們在這幾年間於電視及報刋看到銀行及財務機構努力地鼓勵信用卡欠户轉卡數至比較低息之私人貸款的結果。但將這兩個最基本的消費者信貸(consumer credits) 即信用卡及私人貸款加起來，總欠款便由2000年初的港幣1,242億元至今年9月的港幣1,965億元，增加了超過50%! 我們如將就業人士實質平均薪金與上升的消費信貸聯在一起，使不難發現這是資本主義社會所產生的貧者越貧、富者越富的必然結果。香港的經濟成果其實不是人人受惠！
3. 過度消費
雖然我們的平均工資差不多沒有增長，但整個香港社會的消費額度卻是不斷增加。容易的信貸或貸款 (easy credit) 已是現代城市的特徵。再按金管局發表信用卡發行及應收帳款數據指出：2007年第3季信用卡發行量達1,138萬張 ，而總平均應收帳款為港幣663億元，平均每張信用卡每月月結單欠款為港幣6千多元。但當中不把全部欠款清還的便達港幣244億元(佔總應收帳的34%)，或以簡單計算便有400萬張卡用户是每月都只還部份欠款，這個便是全港各有發行信用卡的銀行之主要收入來源，以平均2%月息計算，每月所有發卡銀行便有總共有近港幣5億元利息收入！以政府公布大約360萬勞動人口計算，每月便大約有100萬人(34%)甘心自願地向發卡銀行進貢5億元未計本金的收入。
4. 全民皆股
但是更令我們憂慮的是同一季報裡銀行經證券經紀向股票投資者間接借出的貸款竟由2006年12月的港幣83億元大幅增至2007年9月底的港幣1,389億元；而單單從2007年3月至9月就增加了港幣474億元。同時根據今年初香港滙豐銀行進行的一項調查發現，香港已幾乎陷入「全民炒股」的世代，這調查結果指出2007年總投資人數較去年上升兩成七，每名投資者投入的平均金額更達到港幣31萬元，其中30歲以下年輕人的參與投資比率就達到一成七，但三份一受訪投資者的月薪是低於港幣一萬元，而另外三份一受訪投資者的月薪是介於港幣一萬元至二萬元而已 。
5. 投資上癮
另一項調查更使我們憂心的，就是香港的大學校內股民比例更達四成 。但是我們要問：錢從何來？據知，有不少人利用學生資助貸款或信用卡現金透支作為炒股資金或甚至用作消費，導致蝕本收場，而上年度申請學生資助貸款的學生中，就有85人申請破產。這些數據告訴我們很多人都是很想發財(甚至貪財)、善於消費、投資，而不善於理財、儲蓄的。簡單的說就是我們真的於消費、投資、借錢方面「上癮」了!
這種「搵快錢」與極度物質主義的心態其實不單單是香港獨有，也不是最近才出現。多年前遠在美國著名的杜克大學 (Duke University) 任教的托馬斯奈羅教授 (Thomas Naylor) 於他教導企業策略 (corporate strategy) 課程的六年裡，他要求每一位學生寫下個人策略計劃。除了少數例外之外，他們想要的東西主要分為三類：金錢，權力和物質上的滿足，是非常大的滿足慾：包括定時休假、大房子、昂貴的外國汽車、甚至遊艇、飛機。他們要求該大學商學院是：教我如何做一個賺錢的機器 。讓我們坦承地面對這些問題，看看如何在聖經原則下作管家和作投資。
III. 從聖經看作管家和作投資的心態
基督徒在理財與投資上要謹記以下五個以神為中心的大原則：
1. 神擁有一切。「萬軍之耶和華說：銀子是我的，金子也是我的。」(該二8，另參詩五十9-12) 若我們記得一切都是從神來的而不是我們自己擁有的話，我們便更曉得以管家的心態看財富。正確的財富觀令我們不致於陷入貪財的心態，因為「貪財是萬惡之根；有人貪戀錢財，就被引誘離了真道，用許\多愁苦把自己刺透了。」(提六10) 十誡中的第十誡警告我們：「不可貪戀人的房屋，也不可貪戀人的妻子、僕婢、牛驢，並他一切所有的。」(出二十17) 在一個物質豐富的社會裏，我們很容易與別人作比較而因此羨慕甚至妒忌別人所擁有的財富而產生不良和不正確的財富觀。既然我們是神的兒女而神又擁有一切，我們都是富有的！我們可以正面地已進入神的一切豐盛作我們理財與投資的心態。
2. 神使我們得財富 (林前四7；太六26)。神賜我們聰明與智慧，使我們曉得如何致富。「你要記念耶和華你的神，因為得貨財的力量是祂給你的…」(申八18)。當然我們不是單求富有，因為我們太富有的時候會自傲。亞古珥的箴言甚有智慧，他向神的禱告是：「我求你兩件事，在我未死之先，不要不賜給我：求你使虛假和謊言遠離我；使我也不貧窮，也不富足，賜給我需用的飲食。恐怕我飽足不認你說：“耶和華是誰呢？”又恐怕我貧窮偷竊，以致褻我神的名。」(箴三十7-9) 主耶穌也提醒我們說：「不要為自己積攢財寶在地上…只要積攢財寶在天上…你的財寶在哪裏，你的心也在哪裏。…一個人不能事奉兩個主；不是惡這個愛那個，就是重這個輕那個。你們不能又事奉神，又事奉瑪門 (財利)。」(太六19,20,21,24)
3. 神要我們用衪的方法積財。基督徒在理財的方法要守的原則包括：要誠實(箴十一1；十三11)；要努力工作 (傳五18-19; 帖前四11)；要小心積蓄和細心策劃(箴廿四3)；要小心使用金錢，包括要認識我們的資產(箴廿七23)、要知足常樂(腓四11,12)、要預算節制生活費和決定用錢的優先，尤其是以家庭需要為優先(提前五8)，並且盡可能在不欠下巨債、清還稅務與債務之下生活(王下四7；太十七24-27；羅十三8)，好的理財是投資前必須有的條件。
4. 神要我們慷慨損贈和甘心樂意奉獻(林後九6,7) (因編幅所限，這點不能在本文詳述)。當我們在我們財務的計劃上先尊主為大，神也必定多多祝福我們。主耶穌教導我們說：「你們要先求祂的國和衪的義，這些東西都要加給你們了。」(太六33) 當然我們在理財與投資的事情上也要先禱告交託。
5. 神要我們作個好管家。我們要善用資產投資，作一個忠心的管家，因為神將財富託於忠心的人(太廿五21；林前四2)，最後還要向我們問責 (hold us accountable) (太廿五24-30)。故此無論我們有的資產有多少，有智慧忠心地理財與投資是我們的責任。這樣我們才可以被稱為「良善又忠心的僕人」，並且因此得到神更大的信託而變得更富有 (太廿五21,23,28)。過份謹慎不願努力學習投資的人便是「又惡又懶的僕人」(太廿五26)！
神要求我們努力作工，獲取回報，甘心奉獻，忠心地管理財務，表明活出有意義的生命的基本要素。從個人以致整個社會看，這些都是神從創天造地開始、以祂的話語經過歴世歴代的洗禮，叫我們明白這大地是衪的，這當然包括一切經濟活動；所以我們基督徒是有責任從聖經的真理上理解基本理財原則及現在經濟的發展。
IV. 從宏觀角度看香港與全球經濟
1. 經濟一體化?
影響我們的理財與投資的因素不但是本地的因素，還有全球經濟的因素。在香港這個開放型的經濟體系來說，我們正面對全球一體化 (Globalization)，而這是充滿機遇但又是危機重重的。在機遇方面，香港不斷以高速的效率，專業人才的高度集中，從東、西方的經濟體系中獲得不少利益；但亦同時難以倖免地受各方經濟活動的上落而受到影響。但我們普遍都誤會了一體化便等於「經濟統一」，其實現今全球經濟已域分為三個主要區域：美洲、歐洲、亞洲。而每區域都有各自的特點，而往往不是於同一方向上前進或後退；如現在差不多沒有人會反對美國因過度消費而引致的次按危機很大可能令美國步入衰退期；但中國面對的問題是經濟發展過快、資金過剩引致的過度投資而觸發資產價格不理性地上脹所帶來貧富縣殊的更深層矛盾。更甚的是香港於經濟方面最終是差不多完全受制於中國的調控，就以我們日常必談的恆生指數吧，現在這指數的成份超過一半是根據中國背景的上市公司股價計算的！
2. 資本主義主導下的市場經濟
但全球一體化確實對經濟活動有直接影響！就是由西方國家(主要英、美等國) 所引入的「資本主義」。他們運用在其無論學術及商業上的優勢，於法律、會計及財務制度、引入公司化的運作模式 (即擁有權與管理權分開)、金融產品、甚至金融市場與銀行業的遊戲規則與運作等等都處於領導地位。「資本主義」的好處是給予我們今天有數不盡的投資與貸款產品及機會及積聚個人財富的可能，但這些產品及機會所帶來的動盪亦令各經濟體系一次又一次的面對各種衝擊。像今年9月金管局專員便以〝當不知明的風險仍未呈現，「監管機構」根本就不能成立既定的補救措施，以應對衝擊〞 來形容當前美國次按引發的全球金融問題就連他們也不能掌握事態發展。
3. 投資市場是越來越複雜
所以現今的投資市場是越來越複雜的；好、懷情況可以不理性地同時出現：如 2007年10月恒生指數創出新高(超過31,000點)，但美國方面是次按風暴；1997年10月亞洲金融風暴由泰國貨幣被攻擊、貶值開始，但北美及歐洲是一潮科技熱的揭幕，1987年10月全球金融風暴由美國開始，但這時中國大陸正向改革開放的步伐面向世界。
V. 給基督徒一些個人理財及投資的建議
1. 理財是神聖的工作
以上的分享是提醒我們其實理財是一門神要求我們的工作。而作為主的管家，我們更要努力作工。故此投資是理財的工作，絕對不是等同投機。我們要自己做好功\課，或得到專業的意見，才可以進行投資。
總括而言我們就是要過一個隨時要向神交賬的生命，像上述主耶穌於馬太福音25章所分享天國的比喻中，主人比喻主耶穌隨時就回來一樣。既然要隨時向主交賬，便要制定個人理財規劃，了解自己財務上的需要和目標與及制訂策略才能成為一位負責任的管家。
制定個人理財規劃就是需要作出選擇，而這些選擇可能限制你想做其他事的可能性。例如，降低無需要的消費對很多人來說並不是一件容易的事與及難以長時間維持，但你便會有更多的儲蓄作有意義的事情如報讀對你工作有幫助的課程與幫助有需要的人。
2. 制定目標及策略：儲蓄、有餘、奉獻、投資、回顧
至於財務目標的安排，你要衡量令你有安全感的儲備金額和要有儲蓄習慣 (即制定儲蓄目標)，就是令收入必需大於支出 (目的是量入為出，這樣你便可以計算出你自己的個人資產負債表，估算你的當前和未來的收入和支出，有時最終可能是要節約無謂的支出)。投資方面更要必須考慮一些重要 〝因素 〞如你自己的風險承受能力、理想的回報、要保存資本、防範通貨膨脹、未來的增長、預期收入、稅務計算、流動資金投資與明白經濟必有週期。請找你可信任的教會長者；聽聽他們以過來人身份的分享並一起制定你的理財目標甚至人生目標。
至於制訂財務策略，我們提議以下六個明智的步驟，要有清楚的分析、按各人不同的情況合宜的策略、及務求心中有經過禱告從神而來的平安去作每個決定：
2.1. 細心地評估你目前的情況，通過收集和評估所有相關的個人資料和財務資料，如個人資產負債表，報稅表，做好投資記錄如股票、債券、基金買賣，買殘疾和人壽保險，甚至退休金計劃 等。
2.2. 界定你的個人財務目標：如你是未婚的，請為經濟獨立作準備，包括維持或改善你的現狀，並初步規劃你的未來需要，其中可能包括照顧年紀老邁的父母，將來組織自己的家庭等等；如你是已婚的，便要夫婦二人同心預備。
2.3. 分析財政上的障礙，以實現你的理想目標：假如你目前的除稅後的收入負擔甚重，似有入不敷支 (即收入不足)，為什麼還盲目性地投資，或缺乏一個儲蓄策略呢? 最好要保持你自己3至6個月的收入作為流動資金；消費信貸要量力而為，要保持每月準時全數清還 (因這種類型的貸款的利息是非常昂貴)；除了自住或作投資的樓宇貸款外 (要量力而為！)，其他的債務真的可免則免。更不可作擔保人 (guarantor)。
2.4. 當細想執行目標的辦法，以幫助你消除障礙，實現你的預定目標。執行一項策略前 (特別是投資或貸款安排)，請教你認為可靠而對財務有認識的教會長者或年長的基督徒，甚至父母或牧者給你提供客觀意見。
2.5. 於選擇投資項目方面，你有可能要請教一些你信賴的基督徒專業人士，如會計師、財務策劃師、特許\財務分析師……等。更基本的是我們絕不可盲目相信單一投資項目，如誤信某一股票、或債券、或基金，甚至某一市場可以有長時間回報。那些孖展 (margin finance)、窩輪或認股證(warrants)、槓桿式的投資產品 (leveraged financing products)……結構複雜的產品等，其實是有甚重的借貸成份，除非你是完全明白內裡風險，否則絕不要盲目投資。
2.6. 每年多次評估你的財務狀況以及變化，有時甚至可能要改變你的一些原有的個人財務目 標。這是因為世界經濟狀況幻變無窮。凡事務要作一個忠心又精明的管家，討主喜悦。
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撰文：李耀全牧師、范偉文先生
督印：神學及時事立場委員會
（曾立華牧師、胡志偉牧師、李耀全牧師、譚廣海牧師、許朝英社長、郭鴻標牧師、
何國華牧師、趙崇明博士、郭偉聯博士、姚添壽牧師、郭瑞榮牧師、張永信牧師）
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